Действие разворачивается в конце 1908 года, в самый разгар японской оккупации Кореи. Фильм следует за Ан Джун-гыном, командиром подразделения корейских партизан-борцов за освобождение. Его судьбоносное решение пощатить жизнь майора Императорской армии Японии после столкновения становится роковой ошибкой. Вернувшись с подкреплением, японский офицер безжалостно уничтожает весь отряд Ан Джун-гына.
1933 год, Корея находится под японской оккупацией. После очередного покушения на нового губернатора пятерых подозреваемых в связях с борцами за освобождение доставляют в одиноко стоящий отель, который используется как временное место для проведения допросов. Японский офицер, ведущий расследование, уверен, что среди задержанных находится шпион, известный под прозвищем Фантом, и дает себе и...